Тема 12 Финансовая состоятельность инвестиционных проектов

Текущие затраты - инвестиции в оборотный капитал Итого: В отличие от общих затрат инвестиционного проекта, затраты на проданную продукцию состоят из двух составляющих: При оценке затрат производства расчеты должны проводиться с учетом достижения организацией нормальной мощности, которая достигается при нормальных рабочих условиях с учетом мощности установленного оборудования, его технических характеристик, перерывов в работе, простоев, праздничных дней. Нормальная мощность оборудования организации - это количество единиц продукции, произведенной в течении года при нормальных условиях. Напротив, номинальная мощность - это технически достижимая мощность, которая установлена поставщиками оборудования. Совокупность затрат производства и маркетинга в организации может выглядеть следующим образом: Производственные издержки организации, включающие издержки на потребляемые материальные ресурсы основные и вспомогательные материалы , оплату трудовых ресурсов, бракованную или возвращенную продукцию, очистку сточных вод, защиту окружающей среды. Накладные расходы организации прямые и косвенные постоянные затраты производства , включающие контроль качества продукции, арендные платежи, издержки на НИОКР, хранение продукции прямые и косвенные. Административные накладные расходы косвенные, в основном постоянные затраты , включающие заработную плату управленческого и административного персонала, средства оргтехники и канцтовары, арендные платежи за административные здания, обслуживание коммуникаций и транспорт. Амортизационные расходы косвенные постоянные издержки.

Глава 14. Порядок обоснования и финансирования проектов

Очень часто первые два этапа объединяют в один — разработка концепции проекта. По данным всемирного банка, затраты на прединвестиционные исследования при нормальном подходе к делу составляют от стоимости проекта: Какие вопросы он при этом себе задает?

Структура общих затрат на проект состоит из следующих составляющих. 1. инвестиций в проект на прединвестиционной и инвестиционной стадиях;.

Отличительной особенностью инвестиционной фазы является то, что она требует больших затрат, вместе с тем проект еще не может развиваться за счет собственных поступлений, ему необходимо внешнее финансирование. Из выручки возмещаются текущие затраты и формируется прибыль. Чистая прибыль и амортизационные отчисления представляют собой реальные деньги, за счет которых осуществляется возмещение инвестиционных затрат и формирование прибыли на вложенный капитал.

На эксплуатационной фазе возникают проблемы, связанные с применением технологии, работой оборудования или недостаточной производительностью труда из-за нехватки квалифицированного персонала. С целью устранения этих недостатков и привлечения дополнительных капиталов должен быть разработан проект реабилитации, который включает: Прединвестиционная фаза составляет основу инвестиционной и эксплуатационной фаз.

Чем детальнее проведены прединвестиционные исследования, тем реже возникает необходимость пересматривать и уточнять последующие действия. Пересмотр же принятых решений ведет к задержкам в осуществлении проекта, увеличению затрат и снижению его рентабельности. Должный уровень проведения прединвестиционных исследований, отсутствие ошибок и срывов в инвестиционной фазе определяют успех или неудачу в третьей фазе — производственной. В прединвестиционной фазе качество обоснования проекта играет большую роль, чем фактор времени.

И.С. Пеньевская. Планирование инвестиций

Предынвестиционная фаза связана с проведением крупномасштабного исследования, в ходе которого: Завершает эту фазу оценка эксперта о состоятельности и реализуемости инвестиционного проекта, из которого следует целесообразность его дальнейшего развития. Если из экспертного заключения следует рекомендация по дальнейшему развитию инвестиционного проекта, разрабатывается бизнес-план, содержащий информацию, необходимую для реализации инвестиционного проекта. На основании бизнес-плана формируется детальный проработанный план использования инвестиций, рабочий график осуществления проекта.

Содержание прединвестиционного, инвестиционного и В случае отказа от реализации проекта, данные затраты относят Принципиальное отличие этого этапа от предыдущего и последующего состоит в том.

Высокоэффективный менеджмент Прединвестиционные исследования, их необходимость Прединвестиционные исследования должны дать полную характеристику инвестиционного проекта. Продолжительность данной стадии жизненного цикла проекта зачастую невозможно определить достаточно точно. В мировой практике выделяют следующие этапы стадии предынвестиционных исследований: Логика подобного деления на этапы проста. Сначала необходимо найти возможность улучшить показатели фирмы с помощью инвестирования.

Далее надо проработать все аспекты реализации инвестиционной идеи и подготовить бизнес-план. Если бизнес-план представляет интерес, то следует продолжить исследование путем глубокой проработки плана и тщательной оценки экономических и финансовых аспектов намечаемых инвестиций. Наконец, если результат оценки благоприятен, наступает этап принятия решения о реализации проекта и выбора наилучшей из возможных схем его финансирования.

Достоинством такого поэтапного подхода является обеспечение возможности нарастания усилий и затрат, вкладываемых в подготовку проекта. Формирование инвестиционного замысла идеи , или поиск инвестиционных концепций, предусматривает: Предпроектные, или подготовительные, исследования инвестиционных возможностей включают:

Анализ инвестиционных издержек

Они оцениваются посредством составления смет расходов локальных, объектных и сводных сметных расчетов ва артости строительства см. Инвестиционные затраты состоят из: ТЭО, на рабочее проектирование и привязку проекта; - затраты на приобретение и аренду земельных участков, включая стоимость подготовки к освоению; - расходы на приобретение или строительство домов, зданий, сооружений и передаточных устройств; - расходы на приобретение и доставку машин, оборудования, инструмента и инвентаря, в том числе импортных; - затраты на приемо-сдаточные испытания: К текущим инвестициям относят вложения осуществляются после ввода предприятия в эксплуатацию: Планирование потребности в текущих активах осуществляется в разрезе отдельных элементов путем нормирования.

При этом следует учитывать, что потребность в них возрастает по мере выхода проекта на п.

Обоснование и разработка прединвестиционных фаз проекта В Стадия « анализ возможностей» состоит из трех этапов: 1) определение проекта, не требует существенных затрат, так как этот анализ нацелен прежде всего .

Прединвестиционные исследования помогут Вам в таких случаях: Вы хотите выйти на новый для себя рынок, путем приобретения существующей компании; Вы хотите начать свой бизнес на существующем рынке подобных услуг; Вы находитесь в поисках новых бизнес возможностей; Вы хотите приобрести существующую компанию, впоследствии сделав ее частью вашей бизнес группы. Прединвестиционные исследования помогут Вам оценить Ваши возможности на основе анализа данных об интересующем Вас сегменте рынка или отдельно взятой компании и тем самым принять лучшее решение.

Прединвестиционные исследования могут фокусироваться на различных аспектах интересующего Вас бизнес объекта. Целью может быть исследование маркетинговых технологий, стратегического позиционирования, производственных мощностей, финансового и управленческого секторов компании, возможностей роста настоящего и потенциально-возможного состояния дел. Какими бы ни были конкретные цели прединвестиционных исследований, главное их задание направлено на одно: Коммерческое прединвестиционное исследование является процессом, который изучает будущие возможности целевого бизнеса поддерживать или увеличивать продажи в среде изменяющихся условий рынка, в котором оперирует исследуемый бизнес.

Другими словами коммерческое прединвестиционное исследование уменьшает риски приобретения и преследует цель свершения лучшей сделки путем устранения пробелов в знании инвестора касательно целевого бизнес объекта и его бизнес среды. Цель коммерческого прединвестиционного исследования состоит в тщательном анализе трех аспектов бизнеса, что позволит инвестору понять, каким образом целевой бизнес будет позиционироваться в будущем в качестве автономного бизнеса или будучи интегрированным в группу компаний.

Эти 3 аспекта бизнеса включают: Коммерческое прединвестиционное исследование может использоваться в анализе операций совместных предприятий или в кризисных ситуациях, что имеет место и существенно для бизнеса в Украине. Коммерческое прединвестиционное исследование может быть полезно в любых бизнес ситуациях, которые требуют понимания рыночных трендов, привлекательности продукта, конкурентоспособности и способностей менеджмента управлять бизнесом в будущем.

Помимо глубокого анализа предоставленной информации, финансовое прединвестиционное исследование включает также интервью с топ менеджерами.

Тестовые задания

Этапы стадии подготовки обоснования проекта Предварительное обоснование проекта проводится, как правило, для крупномасштабных и сложных проектов. Структура предварительного инвестиционного бизнес-плана должна совпадать со структурой подробного бизнес-плана. На стадии предварительного обоснования также производится обзор имеющихся альтернатив и определяется достаточность информации для принятия решения по инвестициям.

в конечном итоге, состоит в проверке достаточности денежных потоков, Эксплуатационная (операционная) фаза Прединвестиционная фаза На рис. текущие расходы и затраты будущих периодов; капитализируется часть.

Задать вопрос юристу онлайн 2. Определение стоимости инвестиционного проекта. Одной из важнейших задач финансового управления инвестиционным проектом на стадии его подготовки является определение его стоимости или"полной суммы инвестиционных затрат по проекту". В системе Управления проектами этот показатель играет многоаспектную роль. Рассмотрим более подробно отдельные виды инвестиционных затрат, формирующих общую стоимость инвестиционного проекта. По этапам осуществления инвестиционные затраты подразделяются на первоначальные, промежуточные и завершающие.

Первоначальные инвестиционные затраты составляют основу формирования стоимости инвестиционного проекта. Они представляют собой объем инвестиций по первоначальному формированию всех видов активов и осуществлению всех видов работ, связанных с подготовки проекта к эксплуатации. Промежуточные инвестиционные затраты связаны с расширением объема деятельности в процессе эксплуатации проекта, доведением его до полной проектной мощности. В составе этих затрат преобладают дополнительные инвестиции в оборотные активы.

Завершающие инвестиционные затраты осуществляются на стадии завершения проектного цикла. По направлениям осуществления инвестиционные затраты подразделяются на вложения капитала в производственные активы, объекты инфраструктуры, научно-исследовательские разработки и другие направления. Инвестиционные затраты в производственные активы составляют преимущественную долю в общем объеме стоимости инвестиционного проекта.

Инвестиционные затраты в объекты производственной инфраструктуры связаны с освоением и упорядочением территории, строительством проездных путей, возведением линий электропередач и т.

9.6. Инвестиционные затраты

Исследование возможностей расширения складывается из определение возможностей расширения, согласования и объединения данных для проекта расширения с данными о существующем предприятии. В зависимости от масштаба проекта расширения следует выяснить, удовлетворяет ли существующая внутренняя организационная структура и инфраструктура новым масштабам производства, или они нуждаются в усовершенствовании, либо проект расширения предусматривает создание принципиально новой организационной структуры и инфраструктуры, которые поглотят существующие.

Критерием финансовой оценки проекта расширения является сопоставление предельных издержек на расширение и выгод от расширения, а также сопоставление конечного экономического результат при условии осуществления проекта расширения и без осуществления такого проекта. Перечень данных, которые необходимо собрать о существующем предприятии, совпадает с содержанием основных разделов бизнес-плана создания нового предприятия и предусматривает группировку полученной информации по аналогичным разделам Одним из основных условий быстрого развития инвестиционной сферы является создание благоприятной среды для деятельности консультационных фирм и информационных систем.

Основной проблемой стран с развивающейся рыночной экономикой является отсутствие квалифицированных консультантов на внутреннем рынке услуг и вытекающая отсюда необходимость прибегать к услугам зарубежных специалистов. Таким образом, задачей международного сотрудничества в экономической и научной сфере является усиление или даже формирование национального консультационного потенциала с упором на проблемы инвестиций.

затраты на выполнение прединвестиционной стадии проекта в . инвестиционных проектах, прединвестиционная фаза состоит из.

В разрабатываемых Инжиниринговой компанией инвестиционных проектах, прединвестиционная фаза состоит из нескольких этапов: Определение инвестиционных возможностей; Анализ альтернативных вариантов проекта и предварительный выбор проекта; Подготовка технико-экономического обоснования ТЭО ; Заключение по проекту. Инвестиционный замысел формулируется в Декларации о намерениях — документе, содержащем сведения об инвесторе, местоположении объекта, характеристиках инвестиционного проекта, потребности в ресурсах, источниках финансирования, условиях сбыта готовой продукции.

Следующим документом, разрабатываемым в прединвестиционной фазе, является Обоснование инвестиций. В нем находят свое отражение сведения об общей характеристике отрасли и предприятия, цели и задачи разрабатываемого проекта, данные о характеристиках объектов и сооружений, возможности по обеспечению ресурсами, текущее состояние рынка продукции и прогноз его развития на ближайшее будущее, структура управления проектом и оценка его эффективности.

Обоснование инвестиций должно составляться в соответствии с требованиями государственных органов и подлежит обязательной экспертизе. На основе анализа всей предоставленной информации делается вывод о целесообразности инвестирования в данный проект. Следующим этапом прединвестиционной фазы является проведение всех необходимых экспертиз, служащих для обеспечения соответствия возводимых объектов требованиям и нормам российского законодательства, а также для выявления эффективности инвестируемых в проект средств.

Завершением прединвестиционного этапа является разработка технико-экономического обоснования - комплекта документов, отражающих исходные данные по проекту, технические, технологические, расчетно-сметные, оценочные, конструктивные, природоохранные решения, на основе которых возможно определение эффективности и последствий его реализации. Инжиниринговая компания обладает большим опытом в инвестиционном проектировании, что позволяет нам качественно выполнять свои обязанности в прединвестиционной фазе инвестиционного проекта.

Инвестиционные проекты и проектный анализ Планируемые, реализуемые и осуществленные инвестиции принимают форму инвестиционных проектов. Эти проекты необходимо оценивать по различным критериям, и прежде всего на основе сопоставления затрат на проект и результатов его реализации. Для этого проводят проектный анализ, необходимый на всех стадиях реализации проекта и, особенно, — на стадии его разработки.

Прединвестиционные исследования

инвестиции Что такое жизненный цикл инвестиционного проекта? Жизненным циклом инвестиционного проекта называют весь период его существования. Он начинается с возникновения инвестиционной идеи и заканчивается ее реализацией. Также окончанием жизненного цикла может быть ликвидация объекта. Каждый жизненный цикл инвестиционного проекта состоит из нескольких фаз.

Основные этапы инвестиционного проекта: прединвестиционный, . проекта (см. рис, III и IV стадии) укрупнено состоит из следующих мероприятий: от возможностей участников проекта по финансированию затрат на ИП.

Задать вопрос юристу онлайн 9. Инвестиционные затраты Инвестииионными затратами называют затраты, связанные с подготовкой предприятия к осуществлению проекта. Данный блок исходных данных состоит из двух основных составляющих: Капитальные затраты капитальные вложения связаны с созданием средств производства, что, в частности, включает приобретение земельных участков и"ноу-хау", строительство зданий и сооружений, приобретение и монтаж оборудования.

Особый блок капитальных затрат представляют собой так на-зываемые расходы будущих периодов — затраты на проведение НИИОКР, создание опытных образцов, разработку технологическое документации если разработанная технологическая документация не оформляется как ноу-хау , проведение предынвестипионных исследований и рекламных мероприятий. И капитальные затраты, и будущие расходы переносят свою стоимость на стои-мость продукции через механизм амортизации для будущих расходов говорят о механизме списания расходов будущих периодов.

Однако определение нормы списания затрат на стоимость продукции, принципы учета затрат на балансе предприятия, механизм возмещения НДС по данным группам активов различаются. На стадии описания схемы реализации должен быть подготовлен предварительный план производства, обоснован выбор технологии и оборудования. Дальнейший анализ и оценка подразумевает уточнения этой схемы с детально описанными затратами на приобретение основных средств участков земли, здании, сооружений, оборудования , нематериальных активов лицензий, технологий, торговых марок , а также организационные расходы, связанные с началом проекта набор и обучение персонала, получение разрешительной документации, регистрация компании и т.

Производство: затраты, выручка, прибыль 🎓 Школа обществознания 7 класс